От чего зависит курс биткоина: главные факторы цены
Курс биткоина может меняться на десятки процентов за день, и новичкам кажется, что это магия. На самом деле цену определяют простые законы спроса и предложения.
Важно: информация представлена исключительно в образовательных целях и не является финансовой рекомендацией. Криптовалюты — крайне волатильные активы, и инвестирование в них связано с рисками.
Предложение
Количество биткоинов ограничено 21 миллионом монет — это записано в коде сети навсегда.
Блокчейн — общая база всех транзакций, доступная каждому. Майнеры — участники сети, которые проверяют транзакции и получают новые монеты в качестве награды.
Как это работает:
Каждые ~10 минут майнеры получают награду за обработку блока транзакций.
Раз в четыре года награда уменьшается вдвое — происходит халвинг.
Приток новых монет снижается, создавая дефицит.
Пример: в апреле 2024 года прошёл четвёртый халвинг — награда снизилась с 6.25 до 3.125 BTC, а приток новых монет — с ~900 до ~450 BTC в день. Следующий халвинг ожидается в 2028 году.
Запомните: дефицит биткоинов усиливается каждые четыре года — это фундаментальный фактор роста цены.
Институты
Крупные деньги приходят в биткоин через биржевые фонды (ETF) и корпоративные покупки. ETF — это фонд, который покупает реальные биткоины и выпускает акции, торгуемые на обычной бирже.
Механизм:
Инвесторы покупают акции биткоин-ETF через брокера.
Фонд получает деньги и приобретает биткоины.
При продаже акций ETF реализует биткоины обратно на рынке.
Это как водопровод: открыл кран — деньги текут в биткоин, закрыл — текут обратно.
Следите за статистикой на BitcoinTreasuries.net и корпоративными покупками (Tesla, MicroStrategy, Block). Один день с крупным притоком не гарантирует роста — важен устойчивый тренд.
Макроэкономика
Биткоин теперь движется вместе с фондовым рынком: растёт при оптимизме и падает при панике. Эта связь усилилась после 2020 года, когда в криптовалюты пришли институциональные инвесторы.
Механизмы влияния:
При повышении ставок ФРС инвесторы уходят из рискованных активов в облигации.
При высокой инфляции биткоин рассматривают как защиту от обесценения денег.
В периоды кризисов он иногда ведёт себя как «цифровое золото».
Что отслеживать:
Решения ФРС — публикуются восемь раз в год.
Данные CPI — ежемесячно.
Индекс страха и жадности фондового рынка (VIX).
Индекс доллара (DXY).
Если ставки растут быстро (более чем на 0.5% за заседание), интерес к криптовалютам обычно снижается. При стабилизации или снижении ставок условия для роста становятся благоприятнее.
Ликвидность
Ликвидность — это лёгкость покупки или продажи актива без сильного изменения цены. В криптовалюте ликвидность обычно ниже, чем на традиционных рынках.
Перед сделкой проверьте:
глубину стакана заявок (насколько много ордеров стоит в очереди на покупку и продажу);
спред (разницу) между ценой покупки и продажи;
объёмы торгов за 24 часа;
активные торговые сессии (азиатская и американская).
При низкой ликвидности даже небольшой ордер может сдвинуть цену. Используйте лимитные ордера (заявки, в которых вы сами указываете желаемую цену покупки или продажи) и избегайте торговли ночью или в выходные.
Настроения
Рынок криптовалют управляется эмоциями — страхом и жадностью. Измерить их помогает Crypto Fear & Greed Index, который колеблется от 0 (страх) до 100 (жадность).
Значения выше 75 — сигнал осторожности.
Ниже 25 — часто хорошее время для долгосрочных покупок.
Также анализируйте активность в соцсетях, рост числа новых кошельков и соотношение лонгов к шортам — эти метрики отражают поведение толпы.
Совет: покупайте при крайнем страхе, продавайте при крайней жадности.
Регуляции
Решения регуляторов способны мгновенно изменить курс биткоина. Особенно влияют США, ЕС и Китай.
Следите за решениями SEC, заявлениями центробанков, налоговыми изменениями и нормами FATF. Иногда негативные новости уже заложены в цену, и рынок реагирует противоположно ожиданиям.
Итог
Курс биткоина формируется под влиянием дефицита эмиссии, институционального спроса, макроэкономики, ликвидности и настроений участников. Все эти силы действуют одновременно.
Перед покупкой проверьте индекс страха и жадности, притоки в ETF и календарь заседаний ФРС — эти данные помогут понять краткосрочные тенденции рынка.
В тему: Что такое биткоин и как устроена криптовалюта.
